ENGAGEMENTS
Plusieurs des sociétés du groupe Power ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement responsable ou ESG, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les facteurs ESG dans les processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par l’engagement et le vote par procuration. C’est le cas des filiales de la Financière IGM, IG Gestion de patrimoine et de Placements Mackenzie, ainsi que de GBL, de Sagard et de Power Sustainable.
De plus, plusieurs des sociétés de notre groupe sont des signataires des Principes pour l’investissement responsable (PRI), dont Irish Life Investment Managers, IG Gestion de patrimoine, Placements Mackenzie, GBL, Sagard et Power Sustainable. Les facteurs ESG sont intégrés à leurs processus d'investissement de façon à déterminer les risques et rechercher des occasions d’améliorer les rendements à long terme pour les investisseurs.
Enfin, IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie sont également membres de l’Association pour l’investissement responsable (AIR).
INTÉGRATION DES FACTEURS ESG
Au cours des dernières années, la Financière IGM et ses sociétés en exploitation ont raffermi leurs pratiques d’affaires responsables. Par exemple, IG Gestion de patrimoine s’associe exclusivement à des sous-conseillers en gestion d’actifs qui sont également signataires des PRI et partagent son engagement en faveur de l’investissement durable par le biais de l’intégration des facteurs ESG, l’actionnariat actif et les efforts de collaboration.
IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie participent à Climate Action 100+, une initiative menée par des investisseurs qui vise à inciter les plus grands émetteurs de GES au monde à prendre les mesures nécessaires pour lutter contre les changements climatiques.
Pour sa part, Placements Mackenzie accorde la priorité aux engagements de carboneutralité auprès de 100 sociétés qui représentent 70 % de ses émissions financées totales dans les actions cotées en bourse. Par ailleurs, Mackenzie dispose de personnel dédié par l’entremise de son Centre d’excellence de l’investissement durable, une équipe dévouée de spécialistes d’expérience cherchant à accroître les capacités en matière d’investissement durable à l’échelle de Mackenzie. En 2024, le Centre de d’excellence du développement durable de Mackenzie a remporté le prix du partenaire pour la lutte contre les changements climatiques (Climate Change Partner Award) lors de la remise des prix d’Institutional Connect pour sa stratégie proactive en matière de changements climatiques et son accent sur la gérance et la mobilisation des actionnaires.
De plus, afin de soutenir directement la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, Mackenzie a élargi sa gamme de fonds d’investissement. Le fonds d’investissement durable permet aux investisseurs de choisir entre les fonds et les FNB avec des objectifs différents : l’investissement durable de base permet d’investir dans des secteurs, des sociétés ou des émetteurs dont les pratiques ESG progressistes devraient améliorer les rendements à long terme, comparativement aux homologues; l’investissement durable thématique cible des macrotendances ou des thèmes ESG précis qui devraient générer des rendements concurrentiels; et l’investissement durable à impact met l’accent sur les résultats liés aux défis ou occasions ESG ayant préséance sur les rendements financiers.
Irish Life Investment Managers, une filiale de Great-West Lifeco, intègre aussi les considérations ESG dans ses processus d’investissement. La société adopte une approche thématique de l’investissement responsable, guidée par deux grandes tendances macroéconomiques : la transition vers la décarbonation et l’évolution vers un modèle d’affaires davantage axé sur les parties prenantes. Afin d’intégrer ces thèmes dans ses processus d’investissement, ILIM a élaboré un cadre d’investissement exclusif qui intègre des indicateurs ESG et de décarbonation à son processus d’investissement, et ce, dans l’ensemble de ses solutions phares d’investissement New World en titres d’entreprises à revenu fixe et en actions.
Pour sa part, GBL, estime que l’intégration des facteurs ESG dans l’analyse et la gestion des investissements et de ses participations permet d'obtenir un meilleur rendement ajusté au risque pour son portefeuille. GBL adopte une politique d’actionnaire engagé au sein des sociétés dans lesquelles elle investit et s’assure, par le biais d’une implication directe au sein des organes de gouvernance, que ces sociétés sont gérées conformément à sa philosophie de gestion responsable, en ce compris son code et sa politique ESG.
Compte tenu de la nature de son activité principale et de son horizon d’investissement à long terme, le processus d’intégration ESG de GBL englobe les éléments suivants : définition de l’univers d’investissement, diligence raisonnable pré-investissement, intégration ESG post-investissement et surveillance continue du portefeuille, vote, et décision de sortie. Le processus d’intégration ESG de GBL est revu de manière continue. En 2024, le processus d’intégration ESG de GBL a été adapté pour intégrer les exigences liées à la mise en œuvre de CSRD/ESDR.
Activités d’engagement et vote par procuration
Les sociétés en exploitation de la Financière IGM ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement responsable, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les critères ESG dans le processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par la communication avec les parties prenantes et le vote par procuration.
Placements Mackenzie, une filiale de la Financière IGM s’est engagée à l’égard de la gérance à long terme du capital et encourage les entreprises dans lesquelles la société investit à adopter des pratiques responsables. La progression du plan d’action pour le climat de Placements Mackenzie et de ses investissements durables est favorisée par des efforts d’intervention, de prise de conscience et de promotion. La société adopte une approche à multiple facettes de la gérance des investisseurs, qui comprend des interventions propres à l’entreprise, programmatiques et collaboratives, le vote par procuration et la promotion.
Le vote par procuration et les interventions auprès des entreprises et des émetteurs permettent à Placements Mackenzie de relever les principaux risques et occasions liés aux facteurs ESG qui peuvent avoir une incidence sur le rendement à long terme d’une entité. En 2024, Mackenzie est intervenue auprès d’un total de 209 entreprises sur 891 sujets et a mis en place une liste ciblée pour le vote par procuration de 92 entreprises.
En 2024, Placements Mackenzie a inauguré son premier rapport d’examen de la période des votes par procuration, notant une amélioration et une augmentation des divulgations en matière climatique dans l’ensemble des sociétés, que la société a attribuées au renforcement des exigences réglementaires et à un intérêt croissant de la part des investisseurs et investisseuses et des activités. Le rapport a également fourni des études de cas illustrant l’approche de Placements Mackenzie concernant la gérance intégrée, qui vise à créer une stratégie cohérente où l’engagement et les votes par procuration sont souvent interreliés. L’objectif de ce cadre intégré est de s’assurer que les renseignements recueillis dans le cadre de ses thématiques servent à éclairer de façon générale à la recherche de Placements Mackenzie en matière de vote par procuration, et que les résultats des votes par procuration favorisent les discussions avec les entreprises.
Irish Life Investment Managers (ILIM) a élaboré un ensemble de directives de vote personnalisé, les Directives mondiales de vote par procuration d’ILIM, qui aident ILIM à prendre des décisions cohérentes en matière de vote tout en tenant compte des circonstances propres à chaque entreprise. ILIM exerce son droit de vote aux assemblées d’actionnaires conformément aux Directives mondiales de vote par procuration. En outre, ILIM met en application sa propre Politique en matière de vote et ses processus de gérance lorsque la société prend des décisions de vote éclairées. Ces décisions reposent sur l’évaluation de la recherche interne et externe, de fournisseurs de données ainsi que de son agent de vote par procuration, l’Institutional Shareholder Services (ISS). Le vote de l’entreprise en 2024 était conforme à ses quatre priorités thématiques : les risques liés au climat, le capital naturel, les droits de la personne et la gouvernance d’entreprise. Elle a voté dans le cadre de 6 485 assemblées et de 63 259 résolutions, soutenant 60% des résolutions d’actionnaires liées au sujet de discussion lié à l’environnement, 75 % des résolutions liées au sujet de discussion du volet social et 81 % des résolutions liées au sujet de discussion sur la gouvernance des actionnaires.
En ce qui concerne l’engagement, ILIM a continué d’améliorer et d’élargir son programme d’engagement au cours de 2024. La compagnie communique directement avec les entreprises sur les thèmes de la carboneutralité, des risques liés au climat (risques de transition et risques physiques), de la biodiversité, de l’eau, de la gestion des déchets, des droits de la personne, de la chaîne d’approvisionnement, des droits du travail, de la lutte contre la discrimination, de la diversité, de la lutte contre la corruption, des risques liés aux facteurs ESG, de la rémunération des hauts dirigeants et de l’indépendance du conseil d’administration. En 2024, ILIM a mené 370 engagements directs auprès de 303 entités, soit directement ou de manière collaborative. De plus, ILIM a participé à 167 rencontres d’engagement, virtuels et en personne, et a transmis plus de 200 communications écrites.
Au cours des dernières années, ILIM a élargi sa participation à des engagements collaboratifs. L'équipe de gérance a des discussions ouvertes avec des pairs et travaille en étroite collaboration avec les décideurs politiques, les différents acteurs du secteur et les organisations non gouvernementales afin d'améliorer les comportements en matière de durabilité. En 2024, ILIM a joué un rôle de plus en plus actif dans les initiatives d’engagement auxquelles la société a participé. ILIM a poursuivi son rôle actif dans la Campagne de non-divulgation au CDP, en augmentant le nombre d’entreprises auprès desquelles la société a mené des initiatives d’engagement, passant de 44 en 2023 à 105 en 2024. Ces initiatives d’engagement portaient sur les thèmes du climat, de l'eau et des forêts. ILIM s’est aussi impliquée activement dans des initiatives d’engagement avec sept entreprises, dans le cadre de Nature Action 100, en participant à la définition de la stratégie d’engagement, à l’élaboration de l’ordre du jour et aux rencontres avec les entreprises dans lesquelles la société investit. Dans le cadre des collaborations liées au climat, ILIM a également élargi le nombre d’engagements collaboratifs auxquels la société a pris part dans le cadre de l’initiative Net Zero Transition menée avec Morningstar Sustainanalytics, venant compléter la série initiale d’initiatives d’engagement entreprises lors du lancement de cette collaboration en 2023. ILIM continue de participer à une collaboration sur les titres à revenu fixe liée à la déforestation dans le cadre du Investor Policy Dialogue on Deforestation, une initiative axée sur les obligations d’État et impliquant un dialogue avec le gouvernement du Brésil.
