ENGAGEMENTS
Plusieurs des sociétés du groupe Power ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement responsable ou ESG, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les facteurs ESG dans les processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par l’engagement et le vote par procuration. C’est le cas des filiales de la Financière IGM, IG Gestion de patrimoine et de Placements Mackenzie, ainsi que de GBL, de Sagard et de Power Sustainable.
De plus, plusieurs des sociétés de notre groupe sont des signataires des Principes pour l’investissement responsable (PRI), dont Keyridge Asset Management Limited (Keyridge), IG Gestion de patrimoine, Placements Mackenzie, GBL, Sagard et Power Sustainable. Les facteurs ESG sont intégrés à leurs processus d'investissement de façon à déterminer les risques et rechercher des occasions d’améliorer les rendements à long terme pour les investisseurs.
Enfin, IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie sont également membres de l’Association pour l’investissement responsable (AIR).
INTÉGRATION DES FACTEURS ESG
Au cours des dernières années, la Financière IGM et ses sociétés en exploitation ont raffermi leurs pratiques d’affaires responsables. Par exemple, IG Gestion de patrimoine s’associe exclusivement à des sous-conseillers externes qui sont également signataires des PRI et partagent son engagement en faveur de l’investissement durable par le biais de l’intégration des facteurs ESG, l’actionnariat actif et les adhésions et engagements dans l'industrie. IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie participent à Climate Action 100+, une initiative menée par des investisseurs qui vise à inciter les plus grands émetteurs de GES au monde à prendre les mesures nécessaires pour lutter contre les changements climatiques.
Mackenzie dispose de personnel dédié par l’entremise de son Centre d’excellence de l’investissement durable, une équipe dévouée de spécialistes d’expérience cherchant à accroître les capacités en matière d’investissement durable à l’échelle de Mackenzie. En 2025, le Centre d’excellence du développement durable de Mackenzie a célébré cinq années durant lesquelles il a facilité, à l’échelle de l’entreprise, l’intégration de considérations en matière de développement durable dans les placements. L’accent a notamment été mis sur la fourniture centralisée de recherche, de leadership éclairé et d’expertise, l’harmonisation des efforts de gérance et l’amélioration de la transparence à l’égard de la clientèle concernant les activités de l’entreprise. Mackenzie a continué de faire progresser l’intégration des considérations ESG dans l’ensemble de son processus de placement, notamment grâce à une utilisation accrue des outils de MSCI sur les risques physiques liés au climat, à la création de tableaux de bord sur les facteurs ESG, le climat et les votes par procuration pour appuyer la surveillance et la gestion continues des risques importants liés aux facteurs ESG, de même qu’à la création de fiches ESG pour éclairer l’analyse de valorisation, la sélection de titres et la prise de décisions de placement continues.
De plus, les équipes de Mackenzie ont continué d’intégrer ces considérations à leurs processus de placement. Ce qui a changé, c’est que cette pratique fait désormais partie des activités courantes plutôt que de constituer un exercice spécialisé ou une simple case à cocher. Les équipes ont beaucoup progressé dans leur façon d’aborder l’investissement durable, mettant désormais l’accent sur l’intégration des risques ESG importants sur le plan financier dans les décisions de placement fondamentales au lieu de les traiter comme un volet distinct.
De plus, afin de soutenir directement la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, Mackenzie a élargi sa gamme de fonds d’investissement. Le fonds d’investissement durable permet aux investisseurs de choisir entre les fonds et les FNB avec des objectifs différents : l’investissement durable de base permet d’investir dans des secteurs, des sociétés ou des émetteurs dont les pratiques ESG progressistes devraient améliorer les rendements à long terme, comparativement aux homologues; l’investissement durable thématique cible des macrotendances ou des thèmes ESG précis qui devraient générer des rendements concurrentiels; et l’investissement durable à impact met l’accent sur les résultats liés aux défis ou occasions ESG ayant préséance sur les rendements financiers.
Keyridge Asset Management Limited (Keyridge), une filiale de Great-West Lifeco, intègre aussi les considérations ESG dans ses processus d’investissement. La société adopte une approche thématique de l’investissement responsable, guidée par deux grandes tendances macroéconomiques : la transition vers la décarbonation, qui tient compte de la transition mondiale vers une économie à plus faibles émissions de carbone, ainsi que de l’évolution vers un modèle d’affaires davantage axé sur les parties prenantes, qui reflète les attentes croissantes à l’égard des entreprises, afin qu’elles prennent en considération les intérêts de l’ensemble de leurs parties prenantes, notamment les employés, les collectivités, les chaînes d’approvisionnement et les actionnaires, y compris dans leur gestion des risques liés à la durabilité. Afin d’intégrer ces thèmes dans ses processus d’investissement, Keyridge a élaboré un cadre d’investissement exclusif qui intègre des indicateurs de durabilité à son processus d’investissement, et ce, dans l’ensemble de ses solutions phares d’investissement New World en titres d’entreprises à revenu fixe et en actions.
Pour sa part, GBL, estime que l’intégration des facteurs ESG dans l’analyse et la gestion des investissements et de ses participations permet d'obtenir un meilleur rendement ajusté au risque pour son portefeuille. GBL adopte une politique d’actionnaire engagé au sein des sociétés dans lesquelles elle investit et s’assure, par le biais d’une implication directe au sein des organes de gouvernance, que ces sociétés sont gérées conformément à sa philosophie de gestion responsable, en ce compris son code et sa politique ESG. Compte tenu de la nature de son activité principale et de son horizon d’investissement à long terme, le processus d’intégration ESG de GBL couvre l'ensemble des étapes clés du processus d'investissement : définition de l’univers d’investissement; diligence raisonnable pré-investissement; intégration ESG post-investissement et suivi continu du portefeuille; vote et gérance; et décision de sortie. Le processus d’intégration ESG de GBL est revu de manière continue. En 2024, le processus d’intégration ESG de GBL a été adapté pour intégrer les exigences liées à la mise en œuvre de CSRD/ESDR. En 2025, le processus a été davantage renforcé grâce à la révision et à la focalisation de la revue annuelle des IRO sur un nombre limité d’IRO matériels, soutenant un engagement cohérent avec ses sociétés en portefeuille.
Activités d’engagement et vote par procuration
Les sociétés en exploitation de la Financière IGM ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement responsable, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les considérations ESG dans le processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par la communication avec les parties prenantes et le vote par procuration.
Placements Mackenzie, une filiale de la Financière IGM s’est engagée à l’égard de la gérance à long terme du capital et encourage les entreprises dans lesquelles la société investit à adopter des pratiques responsables. La progression du plan d’action pour le climat de Placements Mackenzie et de ses investissements durables est favorisée par des efforts d’intervention, de prise de conscience et de promotion. En 2025, Mackenzie est intervenue auprès d'un total de 290 entreprises dans le monde sur 1 726 sujets et a mis en place une liste ciblée pour le vote par procuration de 140 entreprises. En 2025, l’entreprise a accru le nombre de sociétés auprès desquelles elle est intervenue, en élargissant sa couverture mondiale tout en maintenant une attention rigoureuse sur les enjeux importants en matière de développement durable. Elle a également fait progresser son modèle de gérance sectoriel en intégrant des spécialistes du développement durable aux équipes de placement des secteurs de l’énergie, de la finance, de la consommation, de l’industrie et de la technologie. Cette approche vise à ce que ses interventions s’appuient sur une connaissance sectorielle approfondie et que les constats qui en découlent se transposent dans la recherche et l’analyse de portefeuille.
En 2025, Mackenzie a publié sa première Politique sur la gérance de Mackenzie, qui présente sa philosophie, sa structure de gouvernance et ses attentes à l’égard de l’actionnariat actif. Cette politique est alignée sur le Japan Stewardship Code, l’une des références mondiales les plus reconnues en matière d’actionnariat responsable. Ses principes favorisent une gouvernance claire, une intervention significative et une information transparente, qui sont au cœur de l’approche de Mackenzie et concordent avec les attentes émergentes au Canada et dans d’autres marchés clés. Cet alignement fournit une base cohérente pour la supervision des activités de gérance à l’échelle de la société et favorise des pratiques plus uniformes dans l’ensemble des équipes de placement.
Mackenzie a aussi publié son deuxième Examen de la période 2025 des votes par procuration, dans lequel l’entreprise note l’amélioration de ses pratiques de gestion en introduisant des divulgations de la justification des votes et en se recentrant sur les propositions qui ont des répercussions potentielles sur la création de valeur à long terme. Ces améliorations reflètent les attentes croissantes sur les marchés mondiaux en matière de transparence, d’harmonisation et de rigueur dans le vote par procuration. Mackenzie y mentionne également qu’une caractéristique clé de son évolution en matière de transparence en 2025 a été la publication des justifications des votes pour tous les votes par procuration contre les recommandations de la direction sur son site de procuration mis à jour. Les investisseurs peuvent accéder à des explications des raisons pour lesquelles Mackenzie a choisi de s’écarter des recommandations de la direction, aidant ainsi à clarifier comment ces décisions se rapportent aux risques importants, aux engagements thématiques ou aux priorités de gestion plus larges.
Keyridge Asset Management Limited (Keyridge) a élaboré un ensemble de directives de vote personnalisé, qui sont conçues pour refléter les principaux enjeux de gouvernance d’entreprise et de durabilité, en cohérence avec le cadre d’investissement responsable de Keyridge. Ce cadre repose sur deux mégatendances en matière de durabilité (la décarbonation et les modèles d’affaires axés sur les parties prenantes) et quatre thèmes prioritaires (les risques liés au climat, le capital naturel, les droits de la personne et la gouvernance d’entreprise), tout en tenant compte des pratiques et de la réglementation des marchés locaux. L’approche de la société s’inspire des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, et les quatre thèmes prioritaires sont associés à des ODD précis. Le soutien à l’atteinte des ODD liés à ces thèmes prioritaires est généralement considéré comme faisant partie intégrante de l’approche globale de Keyridge en matière de vote. Lorsqu’elle prend des décisions de vote, Keyridge tient compte des interactions entre les risques et les occasions propres à chacun des thèmes prioritaires ainsi que de leur incidence sur la gestion des autres thèmes prioritaires. En 2025, la société a voté dans le cadre de 6 597 assemblées et de 65 573 résolutions, soutenant 63 % des résolutions d'actionnaires liées au sujet de discussion lié à l'environnement, 82 % des résolutions liées au sujet de discussion du volet social et 71 % des résolutions liées au sujet de discussion de la gouvernance.
En ce qui concerne l’engagement, Keyridge communique directement avec les entreprises sur un éventail de thèmes, dont les risques de transition, les risques physiques, la biodiversité, l’eau, la gestion des déchets, les droits de la personne, la chaîne d’approvisionnement, les droits du travail, la lutte contre la discrimination, la gestion du capital humain, la diversité au niveau du conseil d’administration, la lutte contre la corruption, les risques liés aux facteurs ESG, la rémunération des hauts dirigeants et l’indépendance du conseil d’administration. En 2025, la société a mené 432 engagements directs auprès de 361 entités, soit directement ou de manière collaborative. Parmi les engagements ayant eu lieu en 2025, Keyridge a participé à 325 rencontres d’engagement, virtuels et en personne, et a transmis plus de 200 communications écrites.
L'équipe de gérance de Keyridge a des discussions ouvertes avec des pairs et travaille en étroite collaboration avec les décideurs politiques, les différents acteurs du secteur et les organisations non gouvernementales afin d'améliorer la gestion des risques liés à la durabilité. En 2025, Keyridge a continué à jouer un rôle actif dans les initiatives d’engagement auxquelles la société a participé. La société a poursuivi sa participation à la Campagne de non-divulgation au CDP à titre d’investisseur principal, en menant 94 initiatives d’engagement en 2025. Ces initiatives d’engagement ont encouragé les entreprises à divulguer des données pertinentes sur le climat, la sécurité de l'eau et les forêts. Parmi les entreprises sollicitées, 14 ont soumis leurs informations environnementales.
Keyridge a également continué à participer à des programmes d’engagement thématiques et axés sur des incidents menés par Morningstar Sustainalytics, en prenant part à des réunions avec les sociétés dans lesquelles elle détient des participations sur divers sujets ESG, en posant des questions et en faisant part des points de vue des investisseurs. La société a également évalué les efforts d’engagement de Morningstar Sustainalytics auprès des entreprises qui n’avaient pas répondu, contribuant ainsi à assurer que les enjeux importants soient communiqués efficacement et que les occasions de collaboration et de dialogue soient exploitées. Enfin, elle a poursuivi sa participation à l’initiative sur la déforestation dans le secteur des titres à revenu fixe, dans le cadre du Dialogue sur la politique des investisseurs en matière de déforestation, axée sur les obligations d’État. Ceci a impliqué un engagement auprès du gouvernement brésilien et la participation à des réunions virtuelles et en personne avec divers intervenants tout au long de l’année, notamment en contribuant à deux groupes de travail sur l’engagement.
